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ASIC挖矿霸权之争!比特大陆仍是头号玩家

由于比特币5月减半后竞争加剧、地缘政治压力以及投资回报放缓,预计比特币ASIC矿机制造业将进一步整合,在加密衍生品交易所 BitMEX最新发布的报告《ASIC 霸权之争》中,研究人员写道,他们 “认为很可能只有2到3名玩家能够长期生存”。

该报告分析了ASIC矿机制造业的历史和现状,重点涉及目前的主要参与者——比特大陆(Bitmain)、比特微(MicroBT)、嘉楠耘智(Canaan)和亿邦国际(Ebang)。

专用集成电路(ASIC)指的是使用专用集成电路芯片的挖矿硬件,其芯片根据特定的哈希算法定制,旨在有效挖掘加密货币。相比之下,使用 GPU 设备不太专业,因此迄今为止很难与 ASIC 设备竞争网络奖励。

由于未来矿工的资本投资(Capital Investment)成本不断上升,这导致人们一直担忧各种区块链的集中化问题。

因此,正如 BitMEX 分析所表明的那样,ASIC 制造商之间的整合意味着行业各个层面的集中度不断提高。

全面整合?

值得注意的是,BitMEX 的报告预计,不仅 ASIC 制造业将继续整合,矿场运营业也将继续整合。

据报道,在 2020 年第一季度财报电话会议上,ASIC 制造商嘉楠耘智披露,“即使减半后,我们也看到越来越多的询价,而且是数量庞大、大型潜在订单的询价。我们看到销售越来越多的是关键客户或大客户。”

BitMEX 作者称,他们已经从与 ASIC 制造商 MicroBT 和比特大陆的讨论中听到了同样的信息。

ASIC 制造业内部整合的原因

BitMEX 报告显示,在过去 18 个月里,比特大陆的市场份额(在 2017 年牛市期间,其市场份额为 75%)已经开始被 MicroBT 等新玩家蚕食。据估计,后者在 2019 年占有 35% 的市场份额。

ASIC挖矿霸权之争!比特大陆仍是头号玩家

图片来源:BitMEX ,按制造商划分的 ASIC 矿机市场份额(销售的TH/s)

不过,比特大陆仍是目前的 “头号玩家”,尽管在其高管权力斗争中 “面临着近乎滑稽、糟糕的公司治理状况”。

与此同时,竞争对手嘉楠耘智已经公开上市,因此其运营和收益更加透明,但 BitMEX 指出,“ASIC 制造业是一个现金密集型、艰难的行业,(而且)鉴于 MicroBT 和比特大陆的技术领先优势,如果比特币没有强劲的牛市行情,嘉楠的未来之路可能充满挑战。”

与比特大陆一样在寻求 IPO 的 Ebang 面临着 “相对较弱的产品能效市场定位”。

其他影响行业的因素包括美国与中国之间的贸易紧张局势、COVID-19 的影响等。

MicroBT 营销经理 Elsa Zhao 似乎证实了 BitMEX 的评估,并指出,“客户群正越来越多地迁出中国。因为减半以来投资回报周期正在变长,根据目前的挖矿难度和价格,现在要比六个月长得多。与此同时,平均客户规模现在正在显著增长,客户现在是更大的基金,不再是小企业或个人。

三到五年前,这个行业只有一家领先公司,一些顶尖公司在过去的一两年里展开了竞争。但从现在开始,这个行业将会有 2 到 3 家领先的公司。比特币减半后,竞争越来越激烈,只有最具竞争力的矿机才能生存。可能会进一步整合。”

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